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金融学论文3篇
第1篇: 金融学论文
安徽大学继续教育学院函授
毕 业 论 文
题 目 ***********************
系 别 继续教育学院
年级专业 级金融学
学 号
姓 名 ***
指导教师
完成日期
安徽大学继续教育学院
中国银行业信用卡市场结构研究
摘 要
随着中国金融体制改革的不断深化和个人信用制度的逐渐完善，信用卡业务作为银行拓展业务和提高效益的途径和手段，在中国得到了迅猛的发展，但信用卡市场还处于初级阶段，市场规模也相对较小。本文概括介绍了商业银行信用卡业务发展基本情况；
通过运用SCP方法对信用卡市场的市场集中度进行测算，得到中国信用卡市场结构为寡头垄断市场结构的结论；
并且指出我国商业银行信用卡产品结构“非优化”的表现及其原因。通过借鉴美国商业银行信用卡产品结构的有点和不足，运用结构优化理论 ,提出了我国商业银行信用卡市场结构优化的方向。
关键词：信用卡市场；
市场结构；
市场集中度；
产品差异性；
进出壁垒
一、信用卡市场及市场结构相关理论…………………………………………………………1
（一）信用消费理论与信用卡………………………………………………………………1（二）市场结构相关理论………………………………………………………………1
1、市场结构理论………………………………………………………………1
2、市场结构的组成与决定……………………………………………………………1
3、市场结构的特征……………………………………………………………………2
4、市场结构与市场营销的关系………………………………………………………2
（三）信用卡市场的基本结构…………………………………………………………3
1、信用卡市场结构组成………………………………………………………3
2、信用卡市场结构决定要素…………………………………………………………3
3、信用卡市场是典型的双边市场……………………………………………………3
二、我国商业银行信用卡产品结构的现状……………………………………………………3
（一）我国信用卡市场的发展历程………………………………………………………4
1、信用卡在我国的发展现状…………………………………………………………4
2、我国信用卡业务发展的特点………………………………………………………4
3、我国信用卡产品结构………………………………………………………………4
（二）我国信用卡市场结构的实证分析…………………………………………………5
1、市场集中度…………………………………………………………………………5
2、产品的差异性………………………………………………………………………5
3、市场进出壁垒………………………………………………………………………6
三、我国商业银行信用卡市场结构现状及与国外市场的比较………………………………6
（一）我国信用卡市场当前状况…………………………………………………………6
1、信用卡市场结构非优化的市场因素………………………………………………6
2、信用卡市场结构非优化的银行因素………………………………………………7
（二）与美国信用卡市场结构的比较……………………………………………………7
1、美国信用卡市场结构………………………………………………………………7
2、中国信用卡市场需要借鉴部分……………………………………………………8
四、我国商业银行信用市场结构发展趋势及优化措施………………………………………8
（一）我国商业银行信用卡市场的发展趋势……………………………………………8
1、中国信用卡市场的规模将实现实质性扩张………………………………………9
2、中国信用卡市场将由寡头垄断结构逐渐向垄断竞争结构发展…………………9
3、中国信用卡市场的交易结构和收入结构将不断趋于合理………………………9
(二)对我国信用卡市场结构优化的建议……………………………………………9
1、降低政策性壁垒……………………………………………………………………9
2、注重产品差异化，适应客户需求…………………………………………………9
3、积极推进银行改革…………………………………………………………………10
4、完善差异化市场营销………………………………………………………………10
五、结束语………………………………………………………………………………………10
主要参考文献…………………………………………………………………………………11
附录A……………………………………………………………………………………………12
一、信用卡市场及市场结构相关理论
信用卡又称贷记卡，是由商业银行发行，凭以向特约商户购物消费或向银行存取现金，并具有消费信贷功能的信用凭证。在国外许多发达国家和地区，已经成为一种比较成熟的金融产品，被西方国家誉为“最赚钱的金融业务”。
（一）信用消费理论与信用卡
信用卡是伴随着信用消费理论的不断发展与信用消费业务的不断扩张而诞生的。凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书中提出：在充分就业状态下，节俭是一种美德，但是当失业状态存在时，节俭就是一种弊端。信用消费理论由此诞生，其后随着生命周期论和持久收入理论对信用消费现象的解释，信用消费理论不断深化发展。
随着20世纪50年代全球第一张信用卡诞生，经过60多年的发展，信用卡已经成为一种集存取现金、转账结算、消费信贷等功能于一体的金融产品，是银行的主要收入来源与竞争焦点。
我国的信用卡业务始于1985年，中国银行发行了中国第一张信用卡，但是直到2003年，我国商业银行发行的信用卡才逐步符合国际标准，因此2003年又被称为“信用卡元年”。虽然我国信用卡市场起步相对较晚，但发展较为迅速，截止2012年末已发行3.3亿张信用卡[1]，然而和发达国家成熟的信用卡产业相比还有巨大的差距。
（二）市场结构相关理论
1、市场结构理论
市场结构是指包括市场中的供给者、需求者之间相互关系以及供给者和需求者的市场进入、市场退出等各种要素在内的市场内在联系及其特征。一般情况下，我们用完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全竞争市场四种类型来划分市场结构[2]。
产业组织理论利用SCP分析框架对市场结构进行分析，所谓SCP分析，即：市场结构（S）、市场行为（C）、市场绩效(P)[3]。市场结构主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能产生的影响，包括行业竞争的变化、产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。市场行为主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。市场绩效主要是指在外部环境方面发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份额等方面的变化趋势。
传统产业组织理论认为三者的关系是S→C→P单项决定的，即市场结构决定市场行为和市场绩效，市场结构决定企业在市场中的行为,企业市场行为又决定经济绩效。因此,改善市场绩效的方式就是通过产业政策调整市场结构。而新产业组织理论则认为三者之间不仅有单项联系还有反作用，是个周而复始的循环过程。
2、市场结构的组成与决定
决定市场结构的因素，研究普遍认为有：市场集中度、产品差别化程度、市场进入退出壁垒、规模经济、需求价格弹性、固定费用与可变费用等。其中市场集中度、产品差异性、和市场进出壁垒被认为是影响市场结构最基本的因素。市场集中度是指某一特定的市场中，少数较大的企业所占市场份额的大小，用以衡量市场垄断程度或市场竞争程度，是决定市场结构的基本因素。
3、市场结构的特征
市场结构包括完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场的四类，不同的市场结构有着其不同的市场特征：
（1）完全竞争市场的特征主要体现在市场存在大量供给者与需求者；
单个供给者和需求者之间的交易量占全部市场交易份额较少；
交易产品具有同质性，没有任何差别；
没有进出市场壁垒。
（2）垄断竞争市场的特征有：企业数目若干；
产品有一定的差别；
供给者对价格有一定的控制能力；
市场进出没有壁垒。
（3）寡头垄断市场结构的特征表现在企业数量少；
产品有差别性；
供给曲线向下倾斜，相对无弹性；
市场参与者进出会受到限制。
（4）完全垄断市场的特征有：供给者仅有一个；
产品独一无二，供给者对价格有强大的操控能力；
其他供给者进入会受到限制或完全受阻[2]。
4、市场结构与市场营销的关系
市场营销又称市场行销，是指个人或集体通过交易其创造的产品或价值，一伙的所需之物，实现双赢或多赢的的过程。市场营销研究的是经济社会整个交易过程，包括：客户满意、企业利润、全公司努力和社会责任四个要素。
SCP分析对市场营销学的启示表现在，在特定的市场结构中，由于垄断和竞争的程度不同，市场内部参与者所采取的营销策略必然是不同的，而企业的绩效又取决于企业所采取的市场营销策略。
根据企业在市场的竞争地位，我们可以将企业的市场地位划分为市场领先者、市场挑战者、市场跟随者和市场缺补者四种类型。主要类型及特征如表1所述。
表1：市场角色类型表
资料来源：王美珍.市场结构视角下的兴业银行信用卡营销策略研究[D].湖南大学,2009.
虽然一个企业的市场地位是由客观情况所决定的，但是企业的市场定位则是可以自主选择的，但是市场定位必须符合市场地位[4]。从长期来看，一个企业的市场地位是相对稳定的，但是随着市场地位的变化，企业的市场定位也会发生相应的变化，企业的营销策略也会根据自身的情况和市场前景的预测，定位竞争角色，参与市场竞争以实现企业目标。
（三）信用卡市场的基本结构
1、信用卡市场结构组成
信用卡产业的核心产品是信用卡提供给消费者和商户的服务，这种服务是由发卡机构和收单银行在信用卡组织提供的平台上共同向消费者和商户提供的产品。在我国，只有具有相应资质的商业银行可以发行信用卡，由于信用卡自身特点，信用卡市场的参与者主要包括：持卡人、发卡行、商家、收单行、交换与结算中心。
2、信用卡市场结构决定要素
信用卡市场基本结构是对银行市场结构细分后的子结构。因此银行卡市场结构也同样取决于市场结构的决定因素，即市场集中度，产品差异性和市场进出壁垒。
（1）信用卡市场集中度是指，信用卡市场中少数几个发卡量最大的银行所占的份额，反映了市场垄断竞争程度的状况。
（2）信用卡产品的同质性是银行业的重要特点之一。信用卡产品的差异性则主要表现在：
①客户对不同银行的认知和偏好程度。
②银行的营销行为和舆论导向导致的差异化认识。
③银行的地理位置、提供服务、业务水平差异性导致的差异。
（3）信用卡市场进出壁垒，是实现金融资源优化配置的重要条件。信用卡市场进入壁垒是指发行新的信用卡所必须客服的障碍，市场进入壁垒越高，某种信用卡的垄断程度也越高，其所能获得的利润也就越高。
3、信用卡市场是典型的双边市场
在由发卡机构和消费者组成的发卡市场上，发卡行不断推出不同的信用卡产品和支付方式以吸引更多的消费者持有信用卡，这将使得更多的商户受理信用卡。同样在收单银行和商户构成的收单市场上，收单机构和信用卡组织在不断提高支付结算效率的同时，不断晚上信用卡支付结算体系的安全性，是的商户更愿意受理信用卡。因此，在双边市场条件下，信用卡市场的供给和需求都有其独特之处。
二、我国商业银行信用卡市场结构的现状
信用卡在我国的发展是伴随着改革开放的历程不断进行的，从先代理国外信用卡发展到银行自行发行，从最初的仅有国有商业银行发行发展到中小商业银行普遍发行，从过国家直接参与发行管理，发展到成立中国银联实施联网联合，制定统一标准进行管理。每一阶段的发展都有其独特的特点。
（一）我国信用卡市场的发展历程
1、信用卡在我国发展现状
我国信用卡发行之初，其方法基本是照搬西方的信用卡经营模式，已发展可以有限透支的准贷记卡为主。2002年以来，随着行业竞争的家具和金融系统对经营战略的调整，各银行把银行卡的发展同自身利益更加紧密结合起来，加快了信用卡的创新和应用。经过近10年的发展，我国信用卡的现状基本反映了我国的银行业务能力、社会信用程度、居民人同水平，但是和我国国名经济发展的整体水平和居民消费水平还有一定的差距。
2、我国信用卡业务发展的特点
目前我国的信用卡市场主要有以下特点：
（1）信用卡功能不断创新，保持了较快的增长势头。为了扩大市场份额，各大银行应对市场涌现的新需求，积极开拓增加业务品种，扩大服务范围，使得信用卡使用起来更加方便快捷。
（2）消费信贷功能严重不足，水平仍需提高。在我国，由于现行结算制度，货币形态构成和银行经营模式的约束，我国的大部分银行都采取借记卡优先发展的战略，信用卡消费信贷的功能往往成为附属功能。
（3）信用卡市场发展程度和国外相比仍有较大差距和发展空间。现阶段我国的信用卡市场已具备一定的规模，但是人居持卡量低、直接消费额比重小、卡均使用率低、收益结构不合理等问题仍然存在，我国信用卡市场的发展空间仍然较大。
3、我国信用卡产品结构
截止2012年，我国现有商业银行251家，包括大型商业银行5家，股份制商业银行12家，城市商业银行148家，农村商业银行86家。[5]除部分地方性商业银行未发行信用卡以外，其他商业银行均有信用卡发行。其中又以中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行六家商业银行的发卡量最大。我国信用卡产品结构可如图1所示。
图1：我国信用卡产品结构
（二）我国信用卡市场结构的实证分析
市场结构研究集中用户对垄断和竞争的分析。根据前文所述理论基础，信用卡市场的市场结构可以从市场集中度、产品差异性和市场进出壁垒三个方面结合表2进行分析。
表2：市场结构类型及其度量
资料来源 ：多纳的.海里，德里克.莫瑞斯，《产业经济学与组织》，2001:371-372
1、市场集中度
市场集中度是衡量产业组织市场结构常用的指标。信用卡市场集中度是指信用卡市场中少数几个最大发卡行所占的份额，有这些最大的发卡行的市场份额算术加总所得出，主要反映了市场垄断竞争程度的高低[6]。市场集中度是决定市场结构的基本因素，它最直接的体现了所处行业的市场结构。市场集中度越高，市场占有率越高，市场垄断程度越高，大银行市场支配力就越强，市场竞争程度相应下降，从而有可能形成高于平均利润率的行业利润率。
信用卡市场的规模效应现象明显，一旦主要几家银行形成了垄断地位，那么无论在信用卡效益方面。还是在伺候的信用卡产品推广方面，这些银行都将体现其规模优势。在对差异性不足的产品选择上，新老客户都将更倾向于选择“垄断银行”的产品。因此，在这种循环之下，目前的格局在短时间内不会有大的变动。
由于市场集中度指标体现的是当前市场的格局，而要对市场结构进行判断，还要考虑这种格局是否稳定，因此还要对产品差异性和市场进出壁垒进行分析，以考察这种格局的稳定性，从而判断市场结构。
2、产品的差异性
银行业相对于其他行业来说，其差别化是较小的。这是因为银行作为社会资金运动的中介，主要是起着融通资金的作用，而资金在物理性质、功能上有没有很大的区别。但是银行业在产品和服务方面仍有一定的差别。这种区别主要来源于四个方面：一是银行的信誉问题；
二是银行客户的偏好；
三是银行产品或服务商的差异；
四是银行的业内定性。
按照产业组织理论，产品差异优势主要体现在金融产品业务的创新。银行为了占领客户市场，进一步提高自身的竞争力，在巩固信誉的同时，对银行信用卡产品的品种进行了不断创新，除了标准卡以外，发行了各种不同类型的联名卡和主题卡。目前我国主要银行发行的信用卡种类如附录A所示。
从数据可见，由于消费者对信用卡产品需求的增加使得银行今年来不断开发理财产品，并取得了一定的成效，但是许多信用卡产品在各商业银行之间仍存在缺乏根本性区别，同质化严重的问题。各银行退出的信用卡产品在功能、还款方式、透支金额等方面都存在严重的同质性，没有突出个性化。
3、市场进出壁垒
进入壁垒是指新企业在进入该产业是所遇到的各种不利因素与限制。形成进入壁垒的主要因素有：规模经济、绝对成本、产品差异、政策法规等。前三个为经济型壁垒，后一个为政策性壁垒。长期以来，由于银行业在国家金融体系中的核心地位及其涉及国家金融安全的特殊性，我国一直对银行市场实施严格的政府管制，目前在我国只有合格的商业银行才能发行信用卡，进入壁垒明显阻碍了我国金融创新业务中潜在进入者的进入步伐。
单就经济型壁垒来看，国有商业银行与股份制银行相比并不占据规模经济优势，产品差异性优势不明显，也不具备较大的技术和信息优势。因此我国信用卡市场的经济型壁垒较低，而我国政府对银行市场乃至信用卡市场准入的控制更多地体现在法律和政策性壁垒上。
长期以来，处于意识形态和经济安全方面的考虑，我国政府对民营资本和外资进入我国银行市场一直持保守态度，这种对民营资本和外国资本的限制构成了我国信用卡市场的政策性壁垒。但随着经济体制改革的深化和政府对民营资本市场主体资格的人可以以及加入WTO以后，对外资银行的市场准入趋于不断放松，一系列的政策的实施体现了我国银行市场进入壁垒正呈现着不断减少和削弱的趋势。
银行业的退出壁垒主要表现为银行业的沉没成本。这一方面是是固定资产以及金融资产方面的实践性因素两个主要方面的成本，另一方面表现为无形资产的损失。退出壁垒还表现为政策法律的限制，又叫稳定性壁垒。
由此可见，在我国由于经济体制和银行业的重要地位，信用卡市场的进入和退出壁垒还是很高的。这就促使市场集中度维持在相当的水平，竞争不充分，垄断程度较高。
综上所述，目前我国信用卡市场结构属于寡头垄断市场结构，主要表现为以四大国有银行和招商银行为第一层次寡头垄断，多家中小银行共同竞争的市场结构特点。
三、我国商业银行信用卡市场结构现状及与国外市场的比较
（一）我国信用卡市场当前状况
通过分析可以看出中国信用卡的市场结构是寡头垄断市场，市场层次比较明显。虽然我国信用卡业务发展迅速，但盈利水平低下，说明了我国的信用卡产品结构不甚合理，导致客户使用率偏低，阻碍了信用卡业务的发展。
1、信用卡市场结构非优化的市场因素
（1）社会信用体系建设滞后。对一个国家而言，只有整个国家的信用管理体系相对健全时才能够保证以信用交易为主的市场结构的健康发展。而信用信息的缺乏，导致银行只能通过辅助的信息确定客户等级，导致市场上的信用卡产品基本上是较低信用额度的信用卡。
（2）信用卡业务定位不准确。我国商业银行将信用卡定位在“结算工具”，忽视了消费信贷功能。把信用卡业务定位在“中间业务”，甚至是“结算工具”，忽视了信用卡的消费信贷功能[7]。
2、信用卡市场结构非优化的银行因素
（1）商业银行定价功能缺失。由于我国商业银行透支利率统一为18%/年，使得各银行不能根据客户具体情况销售差异性产品，只能依靠价格手段之外的服务吸引顾客，定价功能的缺失会导致信用卡业务活力不足。
（2）趋利行为导致银行更倾向于借记卡业务。借记卡作为活期储蓄的代替品，使用起来更加方便快捷，随着科技的进步，进一步推动了借记卡的发展，利润空间也十分可观。因此，商业银行往往更加重视借记卡业务，对信用卡业务投入不足。
（3）信用卡产品缺乏创新。由于我国的金融制度和信用卡发展历程较短，银行从业人员对信用卡业务的认识研究普遍不够完善，信用卡业务的开展主要依靠学习外国发达国家，缺乏针对国内市场需求的研究创新能力。
（二）与美国信用卡市场结构的比较
不同的经济发展模式的国家和地区的信用卡市场结构各不相同，经济发展和人口规模相似的国家和地区也会呈现出不同的市场结构。同一国家在不同的经济发展阶段也会处于不同的市场结构。
1、美国信用卡市场结构
美国信用卡市场结构的是依靠庞大的经济基础和完善的市场经济体制建立的市场主导，输出型市场结构。美国具有覆盖全球的垄断性收单网络和收单品牌，确保了美国在全球信用卡市场发展的主导权。
（1）美国信用卡市场结构的基本特点
首先，美国具有庞大的信用卡市场规模。
其次，信用卡市场集中度高。
再次，信用卡市场盈利能力强。
（2）美国信用卡市场发展成因
①完全市场化的经营机制
美国完全市场化的经营机制体现在以下几个方面。一是，发卡主体多。二是，专业化分工合作多。三是，公司化经营绩效好。四是，兼并经营多。
②崇尚债务消费的文化
美国人历来崇尚提前消费、债务消费，信用卡正是实现这些的有效载体。
③建立了完善的资信体系
美国制定了保护银行、消费者和收单机构利益的法律法规，建立了成熟、完善的资信体系，构筑了信用卡产业规范、安全、高效运作的基础。
④形成了公平竞争的环境
美国推崇市场竞争并不意味着政府在市场中无所作为，美国政府一直提倡公平竞争，反对行业垄断。在鼓励跨国性垄断组织向海外扩张的同时，美国政府采取措施限制垄断组织在国内的垄断行为。
（3）美国信用卡市场结构存在的主要问题
①产业风险集中
②产业垄断多
2、中国信用卡市场需要借鉴部分
（1）充分发挥政府和市场机制的作用
各国信用卡市场结构发展的经验表明，必须充分兼顾政府和市场的力量，优势互补，相互促进。在政策机制的指导下发挥市场的作用创造公平公开的竞争环境，有利于扩大市场规模，实现信用卡市场的资源的合理配置。
（2）建立良好的受理环境
各国在信用卡市场发展的过程中，都十分重视用卡环境的建设。我国信用卡受理环境的覆盖面积小，区域发展不平衡，所以充分利用经济政策和价格杠杆，改善受理环境是我国信用卡市场发展的重中之重。
（3）选择合适的市场开放时机
立足于全球经营下的法律保证是本国品牌能否实现全球化的保障。我国信用卡市场的管制较为严格，仅有商业银行有资格发行信用卡。因此选择合适的市场开放时机对我国信用卡市场结构的发展也有很重要的影响。
（4）建立健全社会信用体系
美国建立了完备的信用体系，因而其信用卡持卡人的违约率低,市场风险低。因此，我国在信用卡产业发展初期，必须尽快建立全国统一的包括持卡人、商户等主体在内的、由正反面信息组成的、有约束力的社会信用体系
四、我国商业银行信用市场结构发展趋势及优化措施
从信用卡市场发展的宏观经济环境来看，国内外研究都表明，中国宏观经济一直处在一个持续高速增长的时期，今后相当长的一段时间里，中国经济增长的持续性是能得到保证的。从发卡行投入的角度来说，由于信用卡业务的净资产回报率相当可观，我国商业银行对信用卡业务将会越来越重视，投入也将逐渐增大。
（一）我国商业银行信用卡市场的发展趋势
综合考虑中国经济持续稳定增长、我国信用卡市场发展的外部环境不断改善以及商业银行对信用卡业务投入的不断加大，我国的信用卡市场将出现以下发展趋势。
1、中国信用卡市场的规模将实现实质性扩张
相关研究表明，人均个人信贷与人均GDP的规模呈高度正相关性，人均GDP的增长将能有效促进中国信用卡市场的发展[8]。目前中国经济持续稳定增长的趋势为中国行用卡市场规模的实质性增长提供了强有力的保证。
2、中国信用卡市场将由寡头垄断结构逐渐向垄断竞争结构发展
中国信用卡市场的市场结构目前为寡头垄断格局，市场层次较为明显。招商银行、中国工商银行为首的第一层次银行占据了寡头垄断地位。随着国有商业对信用卡业务的重视和投入的加大，以及其拥有的中小银行无法比拟的巨大客户基础和分支机构网络，国有商业银行的信用卡业务必将实现大发展，四大国有商业银行和处于领先地位的招商银行将成为信用卡市场的主要运营者。
处于第二层次的商业银行和地方性商业银行将有更好的机会从信用卡业务中活力，同时使其成为他们收入和利润的重要构成部分。相对于国有商业银行来说，中小银行的个人消费信贷业务可以更快速的成为其总资产和盈利的重要组成部分，同时这些银行也具有较好的灵敏度、集中度和市场技能，从而能有更好的机会从信用卡业务中获利。
3、中国信用卡市场的交易结构和收入结构将不断趋于合理
如前我国信用卡吃上的交易结构和收入结构还不是很合理，主要表现为提现比例过高的交易结构和透支利息收入比例过低的收入结构问题。在受理环境不断改善、持卡人观念和认识有效转变、发卡银行投入不断增长的形势下，中国信用卡市场的交易结构和收入结构将不断趋于合理。
(二)对我国信用卡市场结构优化的建议
我国的信用卡市场结构目前仍处于寡头垄断市场结构，虽然发展势头强劲，但是资源配置不尽合理。信用卡市场既无法取得较大的效率目标，有无法按照市场方式进行优化并保持市场的稳定性。按照SCP的分析模式，信用卡市场的结构需要进行不断地调整优化。
1、降低政策性壁垒
开放可以使得寡头垄断市场进入新的竞争者，市场结构得以调整，并促使银行调整自己的行为和绩效。开放的方式一是对外开放，即允许国外金融机构汲取我国信用卡市场；
二是对内开放，即鼓励非银行金融机构进入信用卡市场。但是具体的进入时机、进入方式和进度则需要进一步的研究，需要兼顾效率和安全的目标。随着市场的队内和对外开放，随着外资金融机构和非银行金融机构的准入和发展，信用卡市场结构才有可能在市场竞争中得到较为彻底的调整和优化，市场绩效才能充分提高[9]。
2、注重产品差异化，适应客户需求
产品创新市场的变化也会影响市场主体间的关系和行为，市场的扩大会降低市场集中度，进而降低垄断程度。因此，信用卡市场结构的调整出了市场主体的调整还应当进行市场开拓。虽然我国信用卡贷款利率固定，我们仍然可以围绕在费用、特色和市场营销策略方面围绕产品特点设计个性化产品。像各商业银行近几年发行的大部分是标准卡，由于功能没有太大差异，在市场上经常有客户持有不同银行的几张普通卡，剪卡率较高。而白金卡和金卡则有一定的需求量，价值不同特色的联名卡和主题卡也适应了不同客户群体的需求，因此现阶段应加大白金卡、联名卡的发放力度和发展，用差异吸引客户。
3、积极推进银行改革
改革国有银行制度，促进其股权结构、管理体制、业务与服务流程、技术创新等多个方面良性发展。继续鼓励股份制商业银行的发展，规范完善其他银行和非银行金融机构。
4、完善差异化市场营销
由于我国信用卡市场的进入和退出壁垒都很高，市场参与主体的数量不会有大的变动，因此对各发卡银行来说，想要改变市场格局就应围绕产品差异性来制定策略，各家银行应当分析自身的综合情况，准确认识自身的市场地位，选择相应市场行为，在竞争中建立自身优势。
（1）市场定位分析
承前所述，我国信用卡市场已呈现出寡头垄断市场结构，在这样的市场结构中，银行的市场地位是经过一定阶段的竞争博弈后产生的客观结果，银行自身无法决定；
而市场定位是各家银行根据自身实力给自身定下的市场角色。目前各银行市场地位已经初步明朗，此时应对自身市场定位进行重新审视，以达到实现营销策略转型的最佳时机。
（2）营销策略分析
从各个商业银行的营销策略来看，基本都是抢占国内市场份额的粗放式发卡策略，各行之间没有本质区别，无法体现差异化特点。因此，各商业银行要借助SWOT方法来对自身优势（Strength）、不足（Weakness）、机会（Opportunity）以及威胁（Threaten）进行分析[10]，基于目前市场结构，对自身的市场地位加以确定，并以此为基础，修正前有的市场营销策略，保持强化已有优势，避免或改善不足，抓住信用卡市场发展机遇，率先完成转型以克服威胁，实现自身的市场地位和业绩。
五、结束语
中国信用卡市场经过近20年的发展，呈现出市场集中度较高的寡头垄断市场结构，发展水平和国外发达国家信用卡市场还有较大差距。信用卡市场的结构通过降低政策性壁垒，注重产品差异化适应客户需求，积极推进银行改革等措施不断地调整优化。综合考虑中国经济持续稳定增长、我国信用卡市场发展的外部环境不断改善，以及商业银行对信用卡业务投入的不断加大，我国的信用卡市场将出现信用卡市场的规模将实现实质性扩张、市场将由寡头垄断结构逐渐向垄断竞争结构发展、市场将由寡头垄断结构逐渐向垄断竞争结构发展的发展趋势。
主要参考文献：
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附录A
中国各商业银行部分信用卡产品表
资料来源：各商业银行网站
第2篇: 金融学论文
金融学课题论文
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金融学课题论文一
一、课堂实验对行为金融学教学的意义
在经济类课程的教学中，实验教学方法的运用一直以来不像工科课程教学那样广泛，其中一个重要原因便是，经济类学科的理论特性使其难以获取实验素材和对象，并且在大多数情况下无法以小规模实验的方式推到出一般规律、从而总结原理。
二、开放式教学理念下的课堂实验特点
开放式教学理念主要倡导教学各个环节的开放性，诸如教学理论体系的开放性，问题及其思维方法的开放性，教与学的地位的开放性，教学考核的开放性等。因此，在开放式教学理念指导下的行为金融学课堂实验应具备区别于一般理工科课堂实验的特点。首先，行为金融学是基于研究社会人的复杂性而产生的学问，这会导致实验结果的不可预测性，因此课堂实验结果的检验不应以教材作为唯一标准。第三，学生不仅是课堂实验的执行者，同时也是被测试者，并且还是实验结果的分析人，所以学生是实验课堂的核心，而教师在实验中只扮演规则的制定人和管理者。
三、开放式课堂实验设计及其案例
课题组以董志勇编著的《行为金融学》教材的知识结构为依托，将课堂实验分成了理论基础实验、个人投资者行为实验、和机构投资者行为实验三部分，并按照实验课程开展时期的我国金融市场特征，对教材的重点理论部分均设计了课堂实验环节。1、基于心理学基础的实验设计及其案例。实验的理论依据:行为金融学中的“损失厌恶”理论认为，人们在决策过程中对利害的权衡是不均衡的，对“避害”的考虑远大于对“趋利”的考虑。出于对损失的畏惧，人们在出卖商品时往往索要过高的价格。实验名称:手提包拍卖会实验的对象:课堂全体学生实验规则:(1)随机挑选一位携带了手提包的学生，叫他对自己的手提包给出一个最低卖价，不告知班上其他学生;(2)教师负责将这个手提包展示给班上每一位同学观看，要求其他学生竞相对该物品给出自己的买价;(3)将每一轮的竞拍的最高价格写在黑板上;(4)公布手提包的最低卖价，并与拍卖会的最高买价进行对比;(5)重复实验多次，尽量增大统计样本的数量。实验结果:检验最高买价是否低于最低卖价。如果每次实验结果均表明前者低于后者，则实验证实了手提包卖家存在损失厌恶心理。2、基于个人投资者行为的实验设计及其案例。实验的理论依据:羊群效应是指人们经常受到多数人影响，从而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。实验对象:课堂全体学生实验名称:羊群的投资决策实验规则:(1)先请全体学生观测一只股票的K线走势和一则关于该股的利好消息，比如在课件上呈现永清环保在2014年上半年的K线走势，并播报一条利好股价的消息。(2)让每一位学生假设自己是永清环保股票持有人，并根据步骤1所示的股价走势和公开消息做出买卖选择;(3)统计买卖人数占比;(4)请80%的同学转身背朝讲台PPT，请剩下20%的同学继续观看一则有关永清环保的利空内幕消息，然后20%的同学修正之前的选项;(5)请20%已获知内幕消息的同学把自己的买卖结果告诉给80%的同学，但不告知内幕消息;(6)请80%的同学重新做出买卖决策，并统计买卖人数占比。实验结果:检验80%的学生的投资决策是否会被20%的学生所干扰。若实验结果是80%的学生修改后的选择项比起修改前明显偏向20%的学生的选择，则证明投资者的选择完全依赖于舆论，课堂中存在羊群效应。3、基于机构投资者行为的实验设计及其案例。实验的理论依据:投资者会对本土公司展现行为型熟悉感，即投资者并没有真正掌握相关公司或市场有关业绩或运营表现的具体信息，只是对该公司的名字耳熟能详，便误以为自己对它们非常熟悉，从而选择其作为投资标的。实验名称:熟悉感测试实验对象:课堂公选出具备投资模拟交易经验或实盘交易经验，且对证券分析方法较为熟悉的同学。实验规则:(1)假定实验对象为基金经理，即机构投资者，并接管了一只全球性投资基金;(2)为实验对象提供10个不同的投资标的，包含中国和美国的上市公司股票各5只，其中中国的股票尽量挑选学生耳熟能详的公司;(3)继续给实验对象提供关于这10个上市公司的市场信息，确保这些信息能体现出10家公司的价值都势均力敌;(4)请实验对象按资金比例对上述10只股票进行买入组合分配;(5)将所有实验对象的结果都呈现在黑板上，以便进行对比验证。实验结果:验证实验对象的资金分配是否是国内比例大于国外比例。若每位实验对象都把相对多的资金分配在国内股票上，则证明被选学生作为投资机构的代表，存在投资本地化倾向，在行为型熟悉感面前，容易忽视传统金融学理论的投资效用最大化问题。
四、结论
在课堂中引入行为金融实验的教学方式，可以让学生把自己当作市场行为主体，解决了实验素材和对象难以获取的问题;同时，通过实验控制，可以让学生充分体验市场信息等外界要素对主体行为人的刺激和决策干扰，从而更形象具体地理解行为金融学理论的推导和验证过程。
金融学课题论文二
1课题综述
一般认为，行为金融学的产生以1951年Burrel教授发表《投资战略的实验方法的可能性研究》一文为标志，该文首次将行为心理学结合在经济学中来解释金融现象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合写了《人类决策的心理学研究》，为行为金融学理论作出了开创性的贡献。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授发表了《预期理论、风险决策分析》，正是提出了行为金融学中的预期理论。
中南大学的饶育蕾和刘达锋著的《行为金融学》是我国第一本系统阐述行为金融学理论的著作。吴世农、俞乔、王庆石和刘颖等早在中国证券市场初建时就对中国股市调查并进行取样分析，得出中国市场为非有效市场，其主要论文有、吴世农、韦绍永的《上海股市投资组合规模和风险关系的实证研究》，程阳、刘勇的《对我国股票市场有效性的实证分析及队策建议》。国内对这一理论的研究相对不足，对投资策略的涉足更是有限。
本文主要是借鉴了两位美国学者的思路进行论证。美国学者彼得L伯恩斯坦和阿斯瓦斯达摩达兰著的《投资管理》总结了美国比较有影响力的观点，对行为金融学理论在投资领域的应用进行了发展，对投资行为进行了全面剖析，其对投资策略的研究更具有独到之处，这种在行为金融学下投资策略的研究对我国证券业的发展将有十分重要的借鉴意义。罗伯特泰戈特著《投资管理-保证有效投资的25歌法则》以其简单而明了的笔法描绘了行为金融学下投资方法的选择应具备的条件和原则，指导我们的实践。BrighamEhrharot著的《财务管理理论与实务》中也不乏对行为金融学的应用，比如、选择权的应用等。
2行为金融学概述
行为金融学是将行为学、心理学和认知学成果运用到金融市场上产生的一种新理论，是基于心理学实验结果提出投资者决策时的心理特征假设来研究投资者实际投资决策行为的一门学科。
行为金融学有两个研究主题、一是市场并非有效，主要探讨金融噪声理论；
二是投资者并非是理性的，主要探讨投资者会发生的各种认知和行为偏差问题。
主要理论、
证券市场是不完全有效的即市场定价不能完全反映一切信息，存在噪声交易者风险即金融噪声理论。投资者构筑的投资组合具有金字塔型层状特征即行为组合理论。
投资者有限理性。行为金融学总结的投资者行为偏差有、决策参考点决定行为者对风险的态度；
投资者存在心理帐户；
投资者还存在过度自信心理和从众心理。
3行为金融学在实务中的应用
实际上，各种积极管理模式都假定市场定价失真或无效。他们认为通过投资于定价失真的市场或资产可以获得增值。然而所有的人都知道这种无效性是转瞬即逝的，这样，这些无效性可能会为有耐心的投资者提供收益。“耐心”是一个好的投资策略中的重要组成部分。
行为金融学理论可以很好地解释诸如阿莱悖论、日历效应股权溢价、期权微笑、封闭式基金之谜、小盘股效应等等金融学难题。还提出了成本平均策略、选择策略参考点来判断预期的损益、动量交易策略等投资策略。一些金融实践者已经开始运用行为金融学的这些投资策略来指导他们的投资活动。
成本平均策略。成本平均策略是在股市价格下跌时，分批买进股票以摊低成本的策略。采用这一策略不是追求效用最大化，而是降低投资活动。
行为金融学认为，人们在进行决策的时候，往往会选择一个决策参考点来判断预期的损益，而非着眼于最终的财富状况。在心理预期的过程中，人们会把决策分成不同的心理帐户来考虑，常常拥有自信情节，高估已经拥有的商品或服务，并且倾向于增加这里物品或服务的使用次数。还对预期的损失过于敏感，把同样价值的损失计算成远高于同样价值的收益，而对已经形成损失的东西却表现出一种“处置效果”，由于期待机会收回成本而继续经受可能的损失。因此在行为金融学中的“心理”帐户和“认知偏差”这两个概念，应该在日常理财中关注。运用动量交易策略。即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益与交易量同时满足过滤准则时就买入或卖出股票的投资策略。当处置效应在证券市场上比较严重时，其带来的股票基本价值与市场价格之间的差幅就会更大；
当价格向价值回归时，可利用动量交易策略，通过差幅获利。
市场无效性本质上是一种套利机会，如果足够多的资金追求同一种市场无效性，它肯定会消失。对于许多定量投资者来说，永远感到困惑的是，一旦某种市场无效性在学术刊物上得到详细论述，它就奇怪地消失了。实际上，如果昨天的无效性已广为人知，并吸引了大量的投资资本，再设想它明天仍然存在是非常危险的。资本市场同样如此。因此，不要屈从或迷恋“权威”的信息，应该努力追求有个性的投资策略。
在职业资金管理游戏中获胜的资金管理者一般都是最少犯错误的人，但其中的许多错误都可以归因于人类本性——追求安稳、相信潮流、失败后希望改换风格和指导思想。投资组合管理中的一些错误源于资金管理者不了解自己的客户，不了解自己的投资市场，一些错误源于资金管理者走“受托人的钢丝绳”的游戏，一方面要获得高额收益，另一方面还不能超越客户的风险承受性。
4股票投资策略
4.1具备股票投资取胜的素质
对于我们来说，在股票业取得成功的素质应该包括、忍耐、自立、简单明了、能忍受痛苦、心胸开阔、有独立判断能力、百折不挠、谦让、灵活、愿做独立的研究工作、勇于承认错误，还有对普通的商业恐慌不屑一顾。这些素质的具备与巴菲特的忠告是一致的，与行为金融学是相符的，市场可能是无效的，积极管理者也有增加价值的潜力，但这些无效性既不简单，也不是静态的，利用起来代价也不低。换言之，市场无效性的一个特点就是容易消失。这就意味着市场无效性一旦被隔离出来，并广为人知，越来越多的资金追逐这一无效性时，这个特点就消失了。问题不在于投资者和他们的顾问很愚昧或麻木不仁，在于当信息收到之时情况可能已经发生变化。当乐观的金融信息广泛传播时，大多数投资人认为这个经济形势在近期内还会进一步高涨时，经济走势实际上已经向衰退迈进。头脑清醒的投资者可以在信息不完全、不理想的情况下做出正确决策，那种需要各种资料的“科学头脑”是不科学的。
4.2逆潮流而动
风险观念的根源在人类感情中可以找到。我们都是社会性生物，渴望与别人协调一致，达成共识。以常规方式失败经常比非常规性失败痛苦较少。相应地，投资者更愿意冒以常规方式失败的较大风险，而不愿意冒可能以非常规方式失败的较小风险。许多投资者并不一定像他们以为的那样对风险有多少耐心。
参考文献
［1］曹凤岐,刘力，姚长辉.证券投资学［M］.北京、北京大学出版社,2000，(8).
［2］刘少波主编.证券投资学［M］.广东、暨南大学出版社，2002，(9).
［3］BrighamEhrharot著.财务管理理论与实务［M］.北京、中国财政经济出版社,2002，(10).
摘要、投资学发展到现在遇到了许多有效市场理论无法解释的问题，经济学家将心理引入投资领域产生了行为金融学。行为金融学理论既侧重对非理性偶然的因素进行分析，又关注对行为科学的吸纳，深入探讨投资者的心理举动，这是很有意义的。通过对行为金融学的分析，以高效率实现投资活动为目的，总结现代金融环境下的投资策略，以期实现对投资学理论与实务的重要补充。
第3篇: 金融学论文
《金融学》课程论文
题目：浅析网络金融环境下提升商业银行竞争力
学校名称：南京电大鼓楼分校学生姓名：张弛学号：1132101201762班级：11春工商管理（本科）
浅析网络金融环境下提升商业银行竞争力
摘要:网络金融(e-finance是网络技术与金融的相互结合,本文从网络金融的概念入手,介绍网络金融有别于传统金融的主要特征,在此基础上,针对商业银行在网络金融模式下如何提高自身综合竞争力的问题进行了探索,并从技术、营销、管理以及人才这几个方面进行了论述。
关键词:金融服务创新;网络金融
一、引言
网络金融(e-finance是网络技术与金融的相互结合。从狭义上理解,网络金融是指以金融服务提供者的主机为基础,以因特网或者通信网络为媒介,通过内嵌金融数据和业务流程的软件平台,以用户终端为操作界面的新型金融运作模式;从广义上理解,网络金融的概念还包括与其运作模式相配套的网络金融机构、网络金融市场以及相关的监管等外部环境。
网络金融模式改变了商业银行的竞争规则、秩序和结构,使得广大机构和个人客户在寻求金融服务时有了巨大的选择空间,商业银行之间,以及商业银行与其他金融机构和非金融机构之间的竞争日益激烈。
二、网络金融的特征
网络金融是金融服务供应商通过互联网实现的金融服务,是以网络等新技术手段为基础的一种金融创新形式,是在网络的基础上对原有的金融业务、金融产品、金融服务和原有的流程、运作方法、运作模式的创新。与传统金融相比,网络金融有如下两个显著的特征:(一信息化与虚拟化
从本质上说,金融市场是一个信息市场,也是一个虚拟的市场。在这个市场中,生产和流通的都是信息:货币是财富的信息;资产的价格是资产价值的信息;金融机构所提供的中介服务、金融咨询顾问服务等也是信息。网络技术的引进不但强化了金融业的信息特性,而且虚拟化了金融的实务运作,主要表现在三个方面:一是经营地点虚拟化。金融机构只有虚拟化的地址即网址及其所代表的虚拟化空间。二是经营业务虚拟化。金融产品和金融业务,大多是电子货币、数字货币和网络服务,全部是理念中的产品和服务。三是经营过程虚拟化。网络金融业务的全过程全部采用电子数据化的运作方式,由银行账户管理系统、电子货币、信用卡系统和网上服务系统等组成的数字网络处理所有的业务。
与传统金融相比,网络技术使得金融信息和业务处理的方式更加先进,系统化和自动化程度也大大提高,突破了时间和空间的限制,而且能为客户提供更丰富多样、自主灵活、方便快捷的金融服务。从运营成本来看,虚拟化的网络金融在为客户提供更高效的服务的同时,由于经营场所、员工等费用开支降低,因而具有显著的经济性。(二一体化
网络金融的出现推动了金融混业经营的发展。首先,在金融网络化的过程中,客观上存在着系统管理客户所有财务金融信息的需求,客户的银行账户、证券账
户、资金资产管理和保险管理等有融合统一管理的趋势。其次,网络技术的发展使得金融机构能够快速有效地处理和传递大规模信息,从而使得金融产品创新能力大大加强,能够向客户提供更多量体裁衣的金融服务,金融机构同质化现象日益明显。第三,网络技术降低了金融市场的运行成本,金融市场透明度和非中介化程度提高,这都使得金融业竞争日趋激烈。
三、网络金融环境下提升商业银行竞争力的路径
(一技术层面
在网络金融环境下,技术手段是商业银行提高自身竞争力的首要手段。技术创新加快了金融创新的进程,而信息技术的广泛应用改变了银行竞争的规则、秩序和结构。
1.网络技术。网络化的技术和网络银行的发展为银行提供了更先进的业务处理方式,降低了金融服务的成本,同时以个性化的服务吸引了更多的客户,并获得更多的交易机会,用户通过无处不在的网络设施,获取金融服务比传统的形式更加便捷。
商业银行应该加强以信息网络技术为载体的金融产品和服务创新,提高产品和服务的科技含量。随着信息网络技术的发展,金融创新的范围进一步扩大,金融创新的进程进一步加快。提高金融产品的科技含量,延伸金融的服务触角,是金融机构提高核心竞争力的关键,金融机构应该整合营销渠道,共享客户资源,通过“服务模式创新”提高竞争实力。
2.电子支付。随着网络信息技术的快速发展,商业银行采用了多种技术手段来改进用户获取服务的方式,提高网络金融服务的效率,如加大银行服务网点的规模,丰富网上银行业务内容等等。同时,网络金融的发展也导致了支付服务市场的分工不断细化,非金融机构逐步加入金融服务提供者的行列,给我国传统的支付服务市场带来了冲击。据易观国际2010年8月10日发布的数据显示,2010年上半年中国第三方支付市场规模达到4546亿元,环比增长33%,比去年同期增长89%。第三方支付平台本身依附于大型的门户网站,且以与其合作银行的信用作为信用依托,因此第三方支付平台能够较好地突破网上交易中的信用问题,有利于推动电子商务的快速发展。2010年6月21日,中国人民银行出台的《非金融机构支付服务管理办法》对非金融机构从事支付业务的准入门槛、申请规则、监督管理及处罚等予以界定,意在规范行业,为支付机构正名。
商业银行要对此有正确的认识,不能利用恶意竞争等手段对非金融机构进行排挤,应该与非金融机构建立合作共赢的关系,利用自身丰富的网络资源实现优势互补,积极开发出更加便捷、高效的支付工具,打造互利互惠的合作模式。
3.信息管理技术。网络金融的发展使得各类信息以网络为媒介集中起来,在信息大集中的模式下,如何利用信息管理的手段,对各类数据进行分析,并根据分析结果做出正确的决策,实现管理信息化,是商业银行在网络金融环境下应该重视的问题。信息技术应用从业务操作层向经营管理层、决策层的推进,不仅是提高我国银行业管理水平、缩短与国外商业银行差距的紧迫要求,也是现代商业银行信息技术发展的重要阶段。
管理信息化是现代商业银行信息技术发展的重要阶段。国外商业银行计算机应用已从提高内部成本效率管理、解决前后台业务处理问题,转向面对外部市场竞争、解决增值金融服务问题;从满足于账务处理的核算需要,转向致力于收集处
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